Oil price and stock markets in Europe: a sector by sector perspective

Résumé : Bien que de nombreuses études antérieures montrent l'existence d'une relation significative entre le prix du pétrole et l'activité économique, les résultats des travaux empiriques sur l'effet des variations des prix du pétrole sur les marchés boursiers sont hétérogènes. Cet article examine l'existence de relations à long terme entre les prix du pétrole et les prix des actions en Europe en utilisant des données agrégées et sectorielles ainsi que des modèles de cointégration linéaire et asymétrique. Nos résultats montrent que la réponse des prix des actions aux variations des prix du pétrole change considérablement d'un secteur d'activité à l'autre et que les variations des prix du pétrole affectent asymétriquement les marchés boursiers.
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Recherches Economiques de Louvain - Louvain economic review, De Boeck Université, 2011, Vol. 77 (n° 1), pp 5-30. 〈10.3917/rel.771.0005〉
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Contributeur : Sandrine Palmer <>
Soumis le : mardi 14 mai 2013 - 10:23:14
Dernière modification le : jeudi 11 janvier 2018 - 06:19:30

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Mohamed El Hedi Arouri, Philippe Foulquier, Julien Fouquau. Oil price and stock markets in Europe: a sector by sector perspective. Recherches Economiques de Louvain - Louvain economic review, De Boeck Université, 2011, Vol. 77 (n° 1), pp 5-30. 〈10.3917/rel.771.0005〉. 〈hal-00822100〉

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